mardi 22 janvier 2013

Record volumes on ICE, battleground Europe for Bourses, financial regulation.... DejavuTrading January Newsletter is now Online


NEWSLETTER N°01/13

17 January 2013


ICE to acquire NYSE Euronext
On 20th December it was announced that ICE had agreed to buy NYSE Euronext for approximately $8.2 billion. The main driver for this deal is the derivatives business and it is likely that the European equities platform will be sold off.


Record futures volumes recorded on ICE in 2012
A total of 847 million contracts were traded on ICE in 2012, a 10% increase on the 2011 figures.


CME completes its purchase of KCBT
The acquisition of the Kansas City Board of Trade by the CME Group for $126 million was completed at the beginning of December.


Further information: changing landscape for European exchanges

Video from Financial times as why derivatives as at the earth of the deal:
http://www.ft.com/intl/trading-room then look at the first video on your right ‘ICE-NYSE deal and derivatives’

Battleground Europe for bourses:


Pricing problems at BATS
BATS have informed their clients that some trades may not have been executed at best price. They realised that this problem had been occurring since 2008.

European Financial Transaction Tax
Plans to introduce an EU-wide financial transaction tax have been backed by the European Commission. The proposal would affect equities, bonds and derivatives products.


OTC derivatives
The ‘Regulation on OTC Derivatives, Central Counterparties and Trade Repositories’ also referred as the ‘European Market Infrastructure Regulation’ (EMIR) aims at increasing the stability of the over-the-counter (OTC) derivatives markets throughout the European Union. Along with the ‘Dodd Frank Act’ (Dodd-Frank) in the United States it is one of the key regulatory measures emanating from the G20 commitment to regulate OTC derivatives contracts by introducing an obligation to clear standard OTC derivatives through a CCP and to report to a TR. This will lead a huge reorganisation for both the sell side and buy side.


More on regulation: read our special report on regulatory changes in the financial industry
EMIR, Dodd Frank, MIFID II…. Wherever you turn in the world of finance, regulation is sure to be the main topic being discussed.
Since the beginning of the financial meltdown regulation has been seen as a key element in preventing recurrences of such incidents in the future. A turning point was reached during the 2009 G-20 Pittsburgh Summit where it was decided to set up a framework for supervising financial institutions which represent systemic risk and for managing cross-border failures. This movement is now reaching full speed and major regulatory changes are expected to be in place by the end of 2013.


Trading: cat outperforms the experts


Average Daily Volumes per exchange
NYSE.LIFFE         December                          3.5 million           (+2.9% y.o.y.)
                               December (ex-BClear)  2.4 million           (-8.3% y.o.y.)
Eurex                    December                          6.1 million           (+3.4% y.o.y.)
ICE Europe         December                          2.4 million           (+1.2% y.o.y.)
CME                      December                          9.6 million           (+1.0%  y.o.y.)

Déjà-vuTrading  – Useful Info:  No. 5

We have updated our website http://www.dejavutrading.com. You can access all our previous newsletters as well as see news and have links to many useful sites all in one place.


Compiled by: Aline Régnier and Simon Butler - 17 January 2013

To contact us:
Déja-vuTrading                      Contact@dejavutrading.com
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NEWSLETTER N°01/13

17 Janvier 2013



ICE achète NYSE Euronext
Le 20 décembre dernier, le marché américain InterContinental Exchange (ICE) a annoncé le rachat du marché NYSE Euronext pour la somme de 8.2 milliards $. L’opérateur américain est notamment intéressé par les produits dérivés (Liffe) et  semblerait en revanche vouloir se séparer des activités  ‘European Equities’ (Euronext).


Volume record pour les produits Futures sur ICE en 2012
847 millions de contrats ont été négociés sur ICE en 2012, soit une augmentation de 10% par rapport aux chiffres 2011.


CME achète la bourse de Kansas City (KCBT)
L’acquisition de la bourse du Kansas  (Kansas City Board of Trade) par le groupe CME pour un total de 126 millions $ a été finalisée début décembre 2012.


Pour aller plus loin sur le thème des opérateurs boursiers :

Vidéo du ‘Financial times’ sur les produits dérivés, au centre du Deal ICE – NYSE Euronext
http://www.ft.com/intl/trading-room (Regardez à droite de l’écran et sélectionner la première vidéo ‘ICE-NYSE deal and derivatives’.

Le grand Mercato des opérateurs boursiers:


Problèmes informatiques pour l’opérateur boursier BATS
Bats Global Markets a indiqué qu'un «problème de système informatique» avait affecté depuis quatre ans le prix auquel avaient été passés des centaines de milliers d'ordres de vente à découvert aux Etats-Unis.


Taxe européenne sur les transactions financières
Dix pays européens ont introduit un projet de taxation européenne sur les transactions  financières. Ce projet s’appliquerait à une vaste catégorie de produits financiers, dont les actions, dérivés et obligations.


Produits dérivés de gré à gré (OTC)
Le « règlement sur les produits dérivés de gré à gré ‘OTC’ (Over The Counter), les contreparties centrales ‘CCP’ et les référentiels centraux ‘CSD’, plus connu sous l’appellation ‘EMIR’ (European Market Infrastructure Regulation ou Règlement sur l’infrastructure du marché européen) et aux États-Unis la loi Dodd-Frank visent à renforcer la transparence et la sécurité des transactions de produits dérivés de OTC. Ces textes introduisent notamment une obligation de reporting et de compensation pour les produits dérivés OTC les plus standards.  Lorsqu’il est estimé que 95% des dérivés sont négociés de gré à gré, de telles mesures auront d’importantes conséquences sur l’ensemble des acteurs de l’industrie financière tant pour le buy side que le sell side.


En savoir plus sur la règlementation financière ?  Lisez notre dernier ‘Hors Série’
EMIR, Dodd-Frank, MIFID II.... Des départements back Office, au front office, aux services de fiscalité à ceux du marketing, pas un jour ne passe sans que  le mot ‘règlementation’ ne soit évoqué.
Depuis le début de la crise financière, la règlementation a été considérée comme un élément clé dans la prévention des récidives de tels incidents à l'avenir. Un tournant a été atteint au cours du G-20 de Pittsburgh (2009) où il a été décidé de mettre en place un cadre de surveillance des établissements financiers qui représentent un risque systémique. Ce mouvement atteint désormais son plein régime et de nombreux changements réglementaires devraient être en place en 2013 et les années suivantes.


Trading: le chat trade mieux que les humains


Volumes moyens quotidiens par marchés (produits dérivés)
NYSE.LIFFE         décembre                          3.5 millions         (+2.9% par rapport à décembre 2011)
                               décembre (ex-BClear)  2.4 millions         (-8.3% par rapport à décembre 2011)
Eurex                    décembre                          6.1 millions         (+3.4% par rapport à décembre 2011)
ICE Europe         décembre                          2.4 millions        (+1.2% par rapport à décembre 2011)
CME                      décembre                          9.6 millions         (+1.0%  par rapport à décembre 2011)


Déjà-vuTrading  – Useful Info:  No. 5

Nous avons mis à jour notre site Internet http://www.dejavutrading.com: vous pouvez désormais accéder à nos archives de Newsletters et News ; nous avons également crée une nouvelle page relative aux acteurs de l’industrie financière (Bourses, chambres de compensation, autorités… aux Etats Unis et en Europe). Bonne navigation !


Rédigé par Aline Régnier and Simon Butler le 17 janvier 2013

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