NEWSLETTER N°01/13
17 January 2013
ICE to acquire NYSE Euronext
On 20th
December it was announced that ICE had agreed to buy NYSE Euronext for
approximately $8.2 billion. The main driver for this deal is the derivatives
business and it is likely that the European equities platform will be sold off.
Record futures volumes recorded on ICE in
2012
A total of 847
million contracts were traded on ICE in 2012, a 10% increase on the 2011
figures.
CME completes its purchase of KCBT
The acquisition of the
Kansas City Board of Trade by the CME Group for $126 million was completed at
the beginning of December.
Further information: changing landscape for
European exchanges
Video from Financial times as why
derivatives as at the earth of the deal:
http://www.ft.com/intl/trading-room then look
at the first video on your right ‘ICE-NYSE deal and derivatives’
Battleground Europe
for bourses:
Pricing problems at
BATS
BATS have informed their clients that some trades may not have been
executed at best price. They realised that this problem had been occurring
since 2008.
European Financial
Transaction Tax
Plans to introduce an EU-wide financial transaction tax have been backed
by the European Commission. The proposal would affect equities, bonds and
derivatives products.
OTC derivatives
The ‘Regulation on OTC Derivatives, Central Counterparties and Trade
Repositories’ also referred as the ‘European Market Infrastructure Regulation’
(EMIR) aims at increasing the stability of the over-the-counter (OTC)
derivatives markets throughout the European Union. Along with the ‘Dodd Frank
Act’ (Dodd-Frank) in the United States it is one of the key regulatory measures
emanating from the G20 commitment to regulate OTC derivatives contracts by
introducing an obligation to clear standard OTC derivatives through a CCP and
to report to a TR. This will lead a huge reorganisation for both the sell side
and buy side.
More on regulation: read our special
report on regulatory changes in the financial industry
EMIR, Dodd Frank, MIFID II…. Wherever you turn in the world of finance,
regulation is sure to be the main topic being discussed.
Since the beginning of the
financial meltdown regulation has been seen as a key element in preventing
recurrences of such incidents in the future. A turning point was reached during
the 2009 G-20 Pittsburgh Summit where it was decided to set up a framework for
supervising financial institutions which represent systemic risk and for
managing cross-border failures. This movement is now reaching full speed and
major regulatory changes are expected to be in place by the end of 2013.
Trading: cat outperforms the experts
Average Daily Volumes per exchange
NYSE.LIFFE December 3.5 million (+2.9%
y.o.y.)
December
(ex-BClear) 2.4 million (-8.3% y.o.y.)
Eurex December 6.1
million (+3.4% y.o.y.)
ICE Europe December 2.4 million (+1.2%
y.o.y.)
CME December 9.6 million (+1.0% y.o.y.)
Déjà-vuTrading – Useful Info: No. 5
We have
updated our website http://www.dejavutrading.com. You can
access all our previous newsletters as well as see news and have links to many
useful sites all in one place.
Compiled by:
Aline Régnier and Simon Butler - 17 January 2013
To contact us:
19-21 Bd Haussmann www.dejavutrading.com
75009 Paris - France Tel: +33 (0) 1 83 64 14 33 Fax: +33
(0) 1 83 62 45 50
NEWSLETTER N°01/13
17 Janvier 2013
ICE achète NYSE Euronext
Le 20 décembre dernier, le marché américain
InterContinental Exchange (ICE) a annoncé le rachat du marché NYSE Euronext
pour la somme de 8.2 milliards $. L’opérateur américain est notamment intéressé
par les produits dérivés (Liffe) et semblerait en revanche vouloir se séparer des
activités ‘European Equities’ (Euronext).
Volume record pour les produits Futures sur
ICE en 2012
847 millions de
contrats ont été négociés sur ICE en 2012, soit une augmentation de 10% par
rapport aux chiffres 2011.
CME achète la bourse de Kansas City (KCBT)
L’acquisition
de la bourse du Kansas (Kansas City
Board of Trade) par le groupe CME pour un total de 126 millions $ a été finalisée
début décembre 2012.
Pour aller plus loin sur le thème des opérateurs boursiers :
Vidéo du ‘Financial times’ sur les produits
dérivés, au centre du Deal ICE – NYSE Euronext
http://www.ft.com/intl/trading-room (Regardez à droite de l’écran et sélectionner la première vidéo ‘ICE-NYSE
deal and derivatives’.
Le grand Mercato des opérateurs
boursiers:
Problèmes informatiques
pour l’opérateur boursier BATS
Bats Global Markets a indiqué qu'un «problème de système informatique»
avait affecté depuis quatre ans le prix auquel avaient été passés des centaines
de milliers d'ordres de vente à découvert aux Etats-Unis.
Taxe européenne sur les
transactions financières
Dix pays européens ont introduit un projet de
taxation européenne sur les transactions
financières. Ce projet s’appliquerait à une vaste catégorie de produits
financiers, dont les actions, dérivés et obligations.
Produits dérivés de gré
à gré (OTC)
Le «
règlement sur les produits dérivés de gré à gré ‘OTC’ (Over The Counter), les contreparties centrales
‘CCP’ et les référentiels centraux ‘CSD’, plus connu sous l’appellation ‘EMIR’
(European Market Infrastructure Regulation ou Règlement sur l’infrastructure du
marché européen) et aux
États-Unis la loi Dodd-Frank visent à renforcer la transparence et la sécurité des
transactions de produits dérivés de OTC. Ces textes introduisent notamment une
obligation de reporting et de compensation pour les produits dérivés OTC les
plus standards. Lorsqu’il est estimé que
95% des dérivés sont négociés de gré à gré, de telles mesures auront
d’importantes conséquences sur l’ensemble des acteurs de l’industrie financière
tant pour le buy side que le sell side.
En savoir
plus sur la règlementation financière ? Lisez notre dernier ‘Hors
Série’
EMIR,
Dodd-Frank, MIFID II.... Des départements back Office, au front office, aux services de fiscalité à ceux
du marketing, pas un jour ne passe sans que
le mot ‘règlementation’ ne soit évoqué.
Depuis le début de la crise financière, la
règlementation a été considérée comme un élément clé dans la prévention des
récidives de tels incidents à l'avenir. Un tournant a été atteint au cours du
G-20 de Pittsburgh (2009) où il a été décidé de mettre en place un cadre de
surveillance des établissements financiers qui représentent un risque
systémique. Ce mouvement atteint désormais son plein régime et de nombreux
changements réglementaires devraient être en place en 2013 et les années
suivantes.
Trading: le chat trade mieux que les humains
Volumes moyens quotidiens par marchés
(produits dérivés)
NYSE.LIFFE décembre 3.5 millions (+2.9% par rapport à décembre 2011)
décembre
(ex-BClear) 2.4 millions (-8.3% par rapport à décembre 2011)
Eurex décembre 6.1 millions (+3.4% par rapport à décembre 2011)
ICE Europe décembre 2.4 millions (+1.2% par rapport à décembre 2011)
CME décembre 9.6 millions (+1.0%
par rapport à décembre 2011)
Déjà-vuTrading – Useful Info: No. 5
Nous avons mis à jour notre site Internet http://www.dejavutrading.com: vous pouvez désormais
accéder à nos archives de Newsletters et News ; nous avons également crée
une nouvelle page relative aux acteurs de l’industrie financière (Bourses,
chambres de compensation, autorités… aux Etats Unis et en Europe). Bonne
navigation !
Rédigé par Aline
Régnier and Simon Butler le 17 janvier 2013
Pour nous contacter:
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